妙可蓝多股票 蒙牛入股奶酪第一股,身边的投资标的,妙可蓝多潜力如何? 期货之家指南

发布时间:2020-03-24 06:02:40   来源:网络 关键词:妙可蓝多
蒙牛入股奶酪第一股,身边的投资标的,妙可蓝多潜力如何?
原文标题:蒙牛入股奶酪第一股,身边的投资标的,妙可蓝多潜力如何?
原文发布时间:2020-01-07 09:59:31
原文作者:金宝街观市。
妙可蓝多 期货之家指南。

2020年,除了行业赛道基金布局,偶尔我也发掘一些个股方向。仅作交流。


之前我们已经说过地产竣工产业链后端的家电、家居,从此前2年多房地产竣工数据看,今年传导到厨电等行业,业绩必然会有所反应,我很看好。


昨天收盘后看到一个奶酪行业的新闻,想起之前关注的一只贴近我们生活的消费股。


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有娃的人估计都知道或买过,妙可蓝多这个牌子的即食奶酪。


盘后消息称,蒙牛战略入股妙可蓝多,持有5%股份。这可以说是强强联合,强品牌为妙可蓝多战略赋能。


犹记得,当年蒙牛靠一个广告语,“每天一斤奶,强壮中国人。”不仅横扫广告圈,也帮助蒙牛业务迅速扩张。

其实早在2008年蒙牛就想做奶酪,在内蒙古和林格尔布局奶酪工厂。2018 年,蒙牛在奶酪零售市场品牌占有率居国产品牌前三名。没想到,这次采用弯道超车的手段,战略入股现在已经占有先发优势的妙可蓝多,可以看出奶酪市场的吸引力。

2019年下半年以来我就非常关注奶酪市场的战略机会,有人说这是消费升级,有人说这是焦虑贩卖,因为奶酪市场竞争战役最先标准儿童人群。


奶酪行业的发展空间


可以说,过去十几年,中国液态奶在伊利蒙牛两巨头的培育下,很多老百姓喝上了牛奶。

我个人虽看好伊利股份的成长,但同样是“卖水”生意,卖牛奶和卖白酒天上地下的差别。


中国目前但液态奶销量明显放缓,价格战也打得火热。奶制龙头公司也纷纷开始寻找新的猎物,奶酪开始登上舞台。

奶酪这个东西,被称为“牛奶的精华”、“奶中黄金”,每1公斤奶酪,需要约10公斤的牛奶浓缩而成。

参考各国乳制品消费的发展历程,大致可归纳为三个发展阶段:奶粉—液态奶—奶酪和黄油。奶酪是乳制品消费的最高形态。

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奶酪因其高营养价值、丰富的口感以及应用场景广泛,与乳制品消费结构升级的背景相契合。

无论是从适龄人口增量,还是消费升级角度来看,奶酪赛道发展潜力大。

国际市场上,尤其是发达国家,奶酪消费量很大;中国的奶酪消费市场仍处于起步阶段,未来有潜力,容易出现爆品。

结合饮食习惯影响,美国奶酪人均消费量16.6kg,同为亚洲国家的日本和韩国,年人均奶酪消费量已分别达2.4kg 和3.1kg ,而我国年人均奶酪消费量仅0.1 公斤。

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目前,我们看到奶酪消费首先在儿童奶酪领域找到突破口。一定程度上,这也是一种焦虑的贩卖。

不要让孩子输在起跑线上,奶酪作为营养物质丰富的乳制品,成为我国消费中坚力量80、90 后父母的选择。

国家开放二胎政策后,我国 0-14 岁人口比例略有所提升,在居民消费升级的大背景下,大家越来越重视新一代的营养问题。选零食,也往健康方向走。


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除了儿童奶酪的空间,未来奶酪大的使用场景也比较多,比如,奶茶、蛋糕、西餐等等。

那么,该选择奶制品龙头还是细分奶酪市场精耕细作的标的?我们先来看看这个市场的竞争格局。


中国奶酪市场竞争格局


奶酪作为舶来品,目前仍然是进口品牌百吉福、安佳等占据主导地位。随着中国奶酪市场的打开,越来越多的中国企业进进场分食蛋糕。

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目前,除妙可蓝多以外,包括蒙牛、光明、 三元在内的多家乳企都在积极布局奶酪市场,头部企业的加入可以在零售端教育消费者,扩大整体市场规模,以产促消。

三元食品是国内首个拥有自主加工奶酪生产技术的厂家,在1983年就开展了奶酪制作培训,并于1986年生产出国内第一块奶酪。目前,三元食品拥有华北地区最大的奶酪生产基地,年产量达1万吨以上,是麦当劳、肯德基在中国 区域最大的奶酪片供应商。

而2019年资本市场的热门奶酪标的,妙可蓝多,在餐饮渠道具备较为明显的品牌和产品优势。很多知名餐饮烘焙连锁,都是它的用户,比如汉堡王、星巴克、瑞幸咖啡等。

如果说之前对妙可蓝多还存在一些前有狼后有虎的担心,那么,这次蒙牛战略入股,让我更加坚信了这个标的的优势。在当前消费者越来越忠诚也越来越挑剔的时代,专心做好产品,做能够深入人心的产品,就是这家公司最核心的护城河。

妙可蓝多的竞争优势在哪?


我认为,最重要的竞争优势就是入局早,并且细分赛道切得准。

妙可蓝多最重要的战略在于,以儿童棒棒奶酪为突破口拓展零售渠。

不得不说,妙可蓝多卡位非常聪明,因为孩子的钱比女人的钱还好赚。魔性的广告视频,加上家长的焦虑意识,奶酪棒有望成儿童零食爆款,空间依然广阔。2019年受到资本市场热烈关注,接近翻倍的涨幅。

公司前身为广泽乳业,从2008年开与法国保健然开展合作,进军奶酪行业。 2015-2016年公司转型加大力度发展奶酪,收购天津妙可蓝多并完成重组上市。


2017年公司启动奶酪零售战略,陆续推出重磅零售新品奶酪棒,打造出过亿大单品,也搭上了欣欣向荣的奶酪行业快车。

消费品投资,找到坡长雪后的行业之后,我们最看重的就是行业竞争格局,也就是在此基础上找到公司可以良性运转的环境。

奶酪在未来是结构性的消费升级赛道,空间潜力巨大,并且,奶酪产品的毛利要高于液态奶,确实是商家必争之地。

当然,妙可蓝多想要真正胜出,还面临两个挑战。

1、抢食蛋糕。当前市场,既有进口品牌百吉福外来和尚,以及伊利蒙牛,这些乳业巨头的竞争,不过这次蒙牛的入股妙可蓝多是个利好,希望有所助力。

2、产品力的升级。从产品角度来看还有很大的提升空间,目前国内市场的奶酪棒,很多还没有办法达到国际奶酪制品标准,就像哇哈哈不是牛奶一样。

产品上与发达国家看齐,并能满足中国人口味,可以说是依旧任重道远,但是这个赛道我们会持续关注。


大家也可以留意超市里面,妙可蓝多的销售情况,投资机会往往就来源于生活。


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原文作者:金宝街观市。

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